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这只基金不寻常?看中银战略新兴如何乘风破浪

2021-10-07 00:48:09

进入9月,A股市场依然维持震荡走势。

 

据Wind统计,沪指在9月10日时隔6个月重返3700点后,几日之后又再度跌破3700点这一整数关口。

不少券商机构认为市场大概率维持震荡走势。东北证券就表示,从宏观、行业及交易层面来看,当前市场环境均弱于去年7月;短期市场要突破创新高难度不小,大概率依然维持震荡走势。

在市场震荡的环境下,中银基金旗下的中银战略新兴产业A取得了不错的业绩表现。据中期报告,该基金今年上半年份额净值增长率20.55%,同期业绩比较基准收益率为1.65%。(数据来源:基金定期报告,截至2021.06.30)。

另据银河证券数据,中银战略新兴产业A近3年和近5年排名位居同类型基金前列。其中,近3年同类型排名14/175,近5年排名6/120,并且获银河证券3年期及5年期五星评价。(同类型基金为股票基金-标准股票型基金-标准股票型基金(A类);基金业绩评价数据来源:银河证券,截至2021.09.03)

行业尽量分散,注重个股质量

基金的业绩表现离不开基金经理在风云变幻中的坚持和思考。。

中银战略新兴产业A成立于2015年,主要投资于战略新兴产业相关股票,由基金经理钱亚风云管理。经历过两轮完整的熊市,钱亚风云用丰富的经验构建了一套自己的投资体系。

他表示,在构建组合方面主要有三方面思考:一是行业尽量分散;二是注重个股的质量,基本以细分领域有核心竞争力的企业为主,不单纯因为行业景气度较好而买一些质量一般的标的;三是实时动态调整,当然每一次标的的选择都是以较长的持有周期去思考的。

钱亚风云强调从相对较长的持有周期去审视所投资的标的。在他看来,短期市场持续调整,影响股价的因素很多,但是长期而言股价的上涨一定是由业绩增长推动的。

我们了梳理钱亚风云管理的中银战略新兴产业A近年来持有行业的前三名信息,如下表所示:

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具体看中银战略新兴产业A 2021年中报披露的前20大持仓个股,基本上都属于细分行业的代表性企业,主要集中在食品饮料、医药、旅游、电力设备等领域。钱亚风云表示,他会不断地进行个股比较,始终将往后看三年更具有收益风险比的个股纳入投资组合中。数据来源:Wind,截至2021.6.30

 数据来源:基金定期报告,截至2021.06.30(以上不构成个股推荐,请注意投资风险)

如何投资战略新兴产业?

在钱亚风云看来,市场长期存在结构性机会,目前经济正处于新旧动能转换之中,且这一过程将会持续一段时间,因此成长空间十分巨大。

他表示,接下来的权益市场的走势中性偏乐观,预计伴随着经济增速的逐季下行,货币政策将维持中性偏松的环境。与此同时,新兴产业正处于渗透率快速提升的阶段,产业链相关环节的各个公司业绩有进一步超预期的可能。结构上,他更看好新兴产业方向,包括新能源、军工、高端制造以及部分受益于碳中和的周期性行业。

业绩回顾:中银战略新兴产业A成立于2015年11月26日,最近5个完整年度的回报/业绩基准回报分别为:2016年度 4.40% /-10.65%、2017年度 27.49%/ 11.28%、2018年度 -24.34%/-21.57%、2019年度 57.60%/26.90%、2020年度 66.16%/20.66%,2021年1月1日至2021年6月30日回报/业绩基准回报为20.55%/1.65%(来源:基金定期报告)

  

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